从400亿美元的欺诈到45亿美元的和解：最新一家支付巨额资金结束法律纠纷的加密货币公司内部

在Sam Bankman-Fried和FTX欺诈案被曝光的几个月前，在币安及其创始人赵长鹏承认错误并与美国达成数十亿美元和解的几年前，Do Kwon因其失败的美元稳定币几乎摧毁了整个行业而被广泛视为加密货币的头号恶棍。那是2022年5月，Kwon骑得很高。他的公司Terraform Labs是这个星球上最受欢迎的与美国挂钩的稳定币之一的幕后推手，风险投资正在滚滚而来，他的硬币（被称为terra和luna）总价值数百亿美元，与Bankman Fried一样，Kwon也登上了著名的福布斯30岁以下30人排行榜。也许这是他对自己建立的帝国最大的信心，就在帝国崩溃的一个月前，Kwon发帖称他给刚出生的女儿取名为Luna。他写道：“我最亲爱的创造以我最伟大的发明命名。”。然后一切都崩溃了。

尽管大多数稳定币都由现金和其他资产混合支持，以匹配流通中代币的价值，但Kwon的发明却由一组复杂的代码支持。当该算法在2022年5月失败时，投资者一夜之间损失了400亿美元的市值，导致多名投资者遭受毁灭性损失，并导致对冲基金三箭资本在2022年6月倒闭，随后是加密货币贷款人Voyager Digital，然后是BlockFi，然后是Genesis，还有FTX。稳定币的内爆也动摇了人们对该行业的信心，并加速了已经在进行的加密货币的下滑，这是更广泛的风险回调的一部分。自那以后的几年里，美国刑事、民事和破产法院一直在清理废墟，部分原因是起诉不良行为者并对倒闭的公司罚款。本周，一名法官签署了Do Kwon及其破产的Terraform Labs与美国证券交易委员会达成的45亿美元和解协议。此前，经过不到两个小时的审议，陪审团一致认定权及其公司应对证券欺诈行为负责。Kwon目前在巴尔干半岛，或者Terraform实验室，该实验室仍处于破产状态，根据法庭证词，只有大约1.5亿美元的资产，他将如何支付罚款仍不清楚。但它确实是加密货币不良行为者赎罪的最新例子。

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今年4月，币安创始人兼前首席执行官在11月与美国司法部、商品期货交易委员会和财政部达成43亿美元和解后，被判处四个月监禁。几周前的3月，这位FTX创始人兼前首席执行官被判处25年监禁。Celsius首席执行官Alex Mashinsky将于今年9月开始陪审团审判。随着数字资产市场的成熟并获得华尔街高层的支持，加密货币前一类大亨的破产也随之而来。代币价格正处于牛市之中，比特币在3月份创下73000美元以上的历史新高。与此同时，随着贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等公司在美国发行价值数十亿美元的比特币现货交易所交易基金，传统金融领域的一些大公司在去年纷纷涉足加密货币。

Kwon目前生活在巴尔干半岛的一个法律和社会炼狱中。这名32岁的逃犯在逃亡数月后躲藏在黑山，他离开新加坡前往迪拜、塞尔维亚和黑山等多个目的地。他自去年3月以来一直在那里，此前他试图用假护照乘坐喷气式飞机从波德戈里察逃往迪拜，但以失败告终。Do Kwon保释外出，但被送往巴尔干国家，直到该国最高法院决定是将他运回韩国接受审判，还是送往美国，这位前加密货币大亨在美国受到缺席审判，并被判犯有民事指控。至于对权的刑事影响，这完全取决于黑山人的决定。美国法官一直在严厉打击让散户投资者损失数百亿美元的加密货币罪犯，但韩国也不打算放松，据报道，一名检察官表示，他预计权将面临该国历史上最长的金融犯罪刑期，可能超过40年。

犯罪可以追溯到2022年5月terraUSD（UST）及其姊妹代币luna的下跌，该代币曾是最受欢迎的与美元挂钩的稳定币项目之一。权有说服人们购买他出售的东西的诀窍。最值得注意的是，他提出了一种新的支付系统的愿景，这种系统将颠覆现状，取代世界货币。TerraUSD（也称为UST）及其姊妹代币luna步调一致。UST是一种与美元挂钩的稳定币，旨在取代全球法定货币交易，而luna则帮助UST保持了与美元挂钩，并在其价值升值时为投资者带来了巨大收益。（2021年，luna上涨了15800%。）交易员还可以对系统进行套利，并从两种代币的价格偏差中获利。这个设置并不是新的。算法稳定币依赖于一组复杂的代码而不是硬通货储备来稳定价格，至少从2015年起就已经成为一种东西——随着去中心化金融（DeFi）的兴起，押注加密货币以赚取不切实际的高回报的想法迅速流行起来。但Kwon在市场营销方面很有技巧。他把自己塑造成下一代中本聪（比特币创始人的化名）的形象，与埃隆·马斯克在社交媒体上的招摇交织在一起。Kwon为他的Terraform实验室筹集了2.07亿美元，该实验室推出了luna和UST，他在推特上避开“穷人”（即luna怀疑论者）的积极在线姿态吸引了大众。他激发了一批自称LUNAtics的狂热追随者，其中包括亿万富翁投资者Mike Novogratz，他甚至在手臂上纹身纪念自己加入这家俱乐部。Terra的Anchor平台以其20%的巨大回报率真正帮助UST登上了地图，对于精明的投资者来说，这可能是一个巨大的危险信号。许多分析人士认为这是不可持续的。当时政府债券的收益率约为2%，储蓄账户的收益率不到1%。但投资者还是蜂拥而至，使luna和UST的总市值一度接近400亿美元。一夜之间，这两种代币的价值都暴跌，基本上毫无价值。这次失败是如此巨大，它拖累了整个加密资产类别，从该行业的市值中抹去了5万亿美元。这也削弱了投资者对整个领域的信心。据报道，这是Kwon第二次尝试推出算法稳定币失败，尽管他的第一次尝试损失了数千万美元，而不是数百亿美元。美国证券交易委员会主席加里·根斯勒在一份新闻稿中表示：“本案证实了一个又一个法庭所说的话：一种产品的经济现实——而不是标签、宣传或炒作——决定了它是否是证券法规定的证券。”。“Terraform和Do Kwon的欺诈行为给投资者造成了毁灭性的损失，在某些情况下甚至耗尽了他们一生的积蓄。他们的欺诈行为提醒我们，当公司不遵守法律时，投资者会受到伤害。Terraform和Kwon为我们的调查努力进行了斗争，一直为调查传票向最高法院进行斗争。谢天谢地，有了这一和解，他们大规模欺诈的受害者现在将得到一些正义

FTX创始人Sam Bankman Fried于3月被判处25年监禁，罪名是大规模欺诈和阴谋，导致他的加密货币交易所和相关对冲基金Alameda Research破产。曼哈顿联邦法院的判决远低于联邦检察官对班克曼·弗里德的40至50年监禁，但远高于其律师建议的5至6年半监禁。法官刘易斯·卡普兰（Lewis Kaplan）在宣判这名32岁的男子并命令他向美国政府支付110亿美元的没收款之前表示：“这名男子未来有可能做一些非常糟糕的事情。”。卡普兰补充道：“这根本不是一个微不足道的风险。”。卡普兰指出，他从未从班克曼·弗里德那里听到过“对犯下可怕罪行的悔恨之词”。法官说，在担任联邦法官的30年里，他“从未见过”像班克曼·弗里德的审判证词那样的表现。卡普兰说，如果班克曼·弗里德在检察官的盘问中没有“彻头彻尾的撒谎”，那他就是“回避”。法官说：“毫无疑问，班克曼·弗里德先生的名字现在在全世界都很模糊。”。审判中的陪审团同样不相信班克曼·弗里德对事件的说法，他们在11月裁定他犯有七项刑事罪，并追究他因证券欺诈阴谋而损失约100亿美元客户资金的责任。检察官表示，班克曼·弗里德领导了一场阴谋，掠夺客户资金进行投资，为民主党和共和党的政治捐款提供资金，供其个人使用，并偿还阿拉米达研究公司的贷款。班克曼·弗里德计划对他的定罪和判决提起上诉。FTX创始人Sam Bankman Fried的前高级中尉Ryan Salame被判处90个月或7年半监禁，随后被监管释放3年。另外三个人，他们都在审判中作证指控班克曼·弗里德在承认与FTX和Alameda Research有关的刑事指控后，他们正在等待自己的宣判。他们是阿拉米达研究公司首席执行官卡罗琳·埃里森，曾与班克曼·弗里德约会；FTX工程负责人Nishad Singh；以及FTX的联合创始人兼首席技术官Gary Wang。5月，FTX的破产财产宣布，几乎所有客户都将拿回他们的钱——甚至更多。破产的交易所表示，根据拟议的重组计划，它有145亿至163亿美元可分配给债权人，索赔额在5万美元或以下的FTX用户将获得其允许索赔额的约118%

据美国监狱管理局网站报道，币安的亿万富翁创始人赵已向加利福尼亚州龙波克一所安全性较低的联邦监狱报到。今年4月，赵因承认在其加密货币交易所进行洗钱的指控而被判处四个月监禁。对这位前币安首席执行官的判决大大少于联邦检察官对他的三年刑期。辩方要求缓刑五个月。量刑指南要求判处12至18个月的监禁。据路透社报道，赵在接受判决前对美国地区法官理查德·琼斯说：“很抱歉。”。据报道，赵在法庭上说：“我认为承担责任的第一步是充分认识到错误。”。“在这里，我没有实施充分的反洗钱计划……我现在意识到了这个错误的严重性。”11月，通常被称为“CZ”的赵与美国政府达成协议，解决对全球最大加密货币交易所币安的多年调查。作为和解协议的一部分，赵辞去了公司首席执行官的职务。尽管赵不再执掌该公司，但据广泛报道，他持有币安约90%的股份。他被指控的罪行范围包括故意不按照《银行保密法》的要求实施有效的反洗钱计划，以及允许币安处理涉及非法活动收益的交易，包括美国人和制裁管辖区内个人之间的交易。美国要求币安支付43亿美元的罚款和没收。赵同意支付5000万美元的罚款。美国证券交易委员会明显缺席了司法部、商品期货交易委员会和财政部对币安及其创始人的联合行动。

加密对冲基金Three Arrows Capital、Voyager Digital和Celsius的倒闭都可以追溯到Kwon的稳定币项目的倒闭。当3AC的贷款人在一系列追加保证金通知中要求退还部分现金时，钱并不在那里。反过来，该公司的许多交易对手无法满足投资者的要求，包括被承诺年回报率为20%的散户投资者。这三家公司都破产了，目前正处于清偿债务的不同阶段，Celsius在1月份刚刚摆脱破产。Celsius的前首席执行官马辛斯基将于今年晚些时候在美国面临刑事审判，而3AC联合创始人凯尔·戴维斯表示，他对自己基金的倒闭并不感到抱歉，迄今为止，他通过环游世界完全避免了牢狱之灾，不像他的联合创始人苏朱在新加坡监狱服刑。