比特币对冲效果遭Nassim Taleb质疑

8月7日消息报道，知名风险分析师、《黑天鹅》一书的作者及Universa Investments顾问纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)在8月6日接受CNBC的Squawk Box采访时表示，8月5日加密货币市场的暴跌进一步证明了比特币作为对冲系统性崩溃工具的效果不佳。当天，比特币价格大幅下跌，引发市场广泛关注。

塔勒布指出，比特币在此次市场低迷中的表现不佳，显示出它并非一种可靠的对冲资产融化的工具。他强调，比特币更多地表现为一种投机资产，其价格波动与股市紧密相关，而非传统意义上的避险资产。相比之下，黄金则因其稳定的价值储存特性而受到青睐，塔勒布称：“黄金是一种高级的价值储存手段，因为它能够在长时间内保持其价值。”

8月5日，加密货币市场遭遇了前所未有的冲击，总市值在当天下降了约5100亿美元。根据CryptoQuant的数据，前50大加密货币中有超过60%失去了2024年的全部收益。而比特币(BTC)的跌幅更是达到了约18%，远超其他资产类别。当天，美国标准普尔500指数也下跌超过5%，日本日经指数更是暴跌约12%，但比特币的跌幅仍然最为显著。

塔勒布在采访中进一步表示，比特币的表现之所以比其他资产更差，是因为它主要被用作追踪股市的工具，而非独立的避险资产。他提醒投资者，比特币的价格波动极大，无法为投资者提供稳定的避险保障。

此外，塔勒布还对比特币的长期前景表示了担忧。他指出，随着比特币挖矿奖励的逐渐减少，其固定供应上限的临近，人们开始对比特币的寿命和未来发展产生疑虑。比特币由一个全球分散的贡献者网络维持，虽然自2009年推出以来展现出了强大的韧性，但其未来走向仍充满不确定性。

此次加密货币市场的崩盘被归因于多种因素的综合作用。其中，日本央行在7月31日的加息举措以及随后日元价格的飙升被认为是引发市场动荡的重要导火索。ING银行的一份报告显示，这一举措推高了持有日元计价债务的外国借款人的成本，加剧了市场的紧张情绪。

同时，加密货币市场的杠杆交易也在此次崩盘中扮演了重要角色。据CoinGlass称，该市场共借入了近400亿美元用于高风险的杠杆交易，这些交易在市场下跌时加剧了跌幅的扩大。

塔勒布的言论再次引发了市场对比特币及其未来前景的广泛讨论。随着加密货币市场的不断发展和监管政策的逐步完善，投资者需要更加谨慎地评估风险并做出理性的投资决策。